W ciągu ostatnich kilku tygodni pojawiła się rosnąca narracja, argumentująca, że AI może zdestabilizować gospodarkę i zakłócić całe modele biznesowe. W zeszłym tygodniu opublikowałem swój pogląd, że AI znacznie bardziej prawdopodobnie będzie rewolucją produktywności niż załamaniem gospodarczym.

Ale co to konkretnie oznacza dla platform handlowych?

Wielu założycieli pyta:

• Czy LLM-y przejmą odkrywanie?
• Czy AI obniży stawki prowizji?
• Czy ruch przeniesie się z platform?
• Jak obronne są platformy handlowe w świecie natywnym dla AI?

W tym odcinku omawiam:

• Dlaczego większość obaw dotyczących dezintermediacji platform handlowych przez AI jest przesadzona.
• Gdzie AI zagraża marżom platform handlowych.
• Strukturalne przewagi, które platformy handlowe zachowują.
• Natychmiastowe możliwości, jakie AI stwarza dla płynności, handlu transgranicznego i rentowności.
• Co założyciele powinni zrobić teraz.

Jeśli budujesz, inwestujesz lub prowadzisz platformę handlową, ten odcinek jest dla Ciebie!

W celach informacyjnych załączam slajdy, których użyłem podczas odcinka.

Jeśli wolisz, możesz odsłuchać odcinek we wbudowanym odtwarzaczu podcastów.

Oprócz powyższego filmu na YouTube i wbudowanego odtwarzacza podcastów, możesz także słuchać podcastu w iTunes i Spotify.

Transkrypcja

Cześć wszystkim. Mam nadzieję, że masz wspaniały tydzień. Zasadniczo, w ciągu ostatnich kilku tygodni było wiele zamieszania i obaw, że AI przejmie świat. Będzie 90% bezrobocia, wielki kryzys, cokolwiek, a ja fundamentalnie nie zgadzam się z tą tezą i perspektywą.

Dlatego w zeszłym tygodniu poświęciłem czas na napisanie wpisu na blogu na temat wpływu AI i faktu, że znacznie bardziej prawdopodobne jest, że doprowadzi ona do rewolucji produktywności niż do załamania. Teraz, pytanie uzupełniające, które zadają ludzie w technologii i na platformach handlowych, brzmi: jaki jest wpływ AI na platformy handlowe?

Skupiałem się na przemyśleniu: w świecie, w którym wszyscy martwią się i koncentrują na LLM-ach, a właściwie ludzie obawiają się, że zastąpią one górną część lejka sprzedażowego itd., jaki jest rzeczywisty wpływ? I zdałem sobie sprawę, że moja teza, perspektywa, a także to, co widzę na co dzień, jest tak głęboko odmienne od najgorszych scenariuszy, jakie ludzie mają w głowach.

Dlatego chciałem podzielić się wpływem AI na platformy handlowe. Bez dalszych ceregieli, zaczynajmy.

Witamy w Odcinku 52, Platformy handlowe w erze AI.

Pozwólcie, że zacznę od pokazania mojej prezentacji, abyście mieli pojęcie, co się dzieje. I dobrze. Zacznijmy od tego, gdzie znajduje się rynek. I wyraźnie jesteśmy w środku bańki AI, gdzie wszystko kręci się wokół AI, cały czas AI. Więc jeśli cofniesz się i spojrzysz na to, gdzie jest rynek, dolary venture odzyskują siły.

I wzrosły z najniższych poziomów, powiedzmy, 2022 roku. Ale głównie w USA i praktycznie wszystko w AI. Więc widzicie, wszystko idzie w górę, jak rozmiary rund, wyceny itd., ale napędzane przez AI. Więc jeśli spojrzycie na pierwsze dziewięć miesięcy zeszłego roku, 75% zainwestowanych dolarów trafiło do startupów AI.

Więc było to dość szalone. A na poziomie globalnym około 50% finansowania trafiło do AI, i to jest ogromny wzrost. A jeśli spojrzycie na YC, myślę, że 95% startupów w YC w zeszłym roku było firmami związanymi z AI. Co ciekawe, większość kapitału trafiła do bardzo niewielu firm, takich jak Anthropic i OpenAI, ale także Cursor, Lovable itd.

Więc większe modele, ponad połowa kapitału trafiła do rund powyżej 500 milionów. Więc to było cały czas AI, a największe firmy przechwytywały najwięcej wartości lub największą ilość finansowania. Oczywiście, była ogromna runda dla OpenAI. Obecnie trwają prace nad rundą dla Anthropic.

Więc nadal jest to wysoce skoncentrowane. Tak, głównie modele fundamentalne.

Teraz, trendy, które obserwujemy z perspektywy tego, w co ludzie inwestują poza modelami fundamentalnymi, to Lovable i Cursive dla X. Więc kodowanie wertykalne lub quasi-no-code kodowanie dla stron na poziomie wertykalnym wychodzi na pierwszy plan.

Wykorzystanie AI do poprawy produktywności istniejących branż staje się coraz większe. Wyobraźcie sobie firmy AI, które pomagają w przepływach pracy w budownictwie, gdzie generalni wykonawcy i podwykonawcy mogą być na tej samej stronie i dokładnie widzieć, kto co robi, upraszczając wszystkie procesy pracy.

Agenci zarządzający innymi agentami, a potem ogólne rzeczy w zakresie zgodności, zaufania itd. A największym trendem w ostatnich tygodniach i miesiącach był OpenClaw. OpenClaw, ten open source’owy lokalny, może być na lokalnym komputerze, może być na wirtualnym serwerze prywatnym.

Agent, który zasadniczo działa jako Twój osobisty asystent, jest super zdolny i może robić mnóstwo innych rzeczy. Nadal jest dość trudny do skonfigurowania i wymaga sporo treningu. Istnieją również dość fundamentalne obawy dotyczące bezpieczeństwa, ale założyciel OpenClaw został właśnie zatrudniony przez OpenAI.

I jestem prawie pewien, że wszystkie podstawowe modele fundamentalne będą miały odpowiednik typu OpenClaw, gdzie będziesz miał swojego super inteligentnego asystenta w stylu Jarvisa, który będzie do Twojej dyspozycji w nadchodzących tygodniach, miesiącach itd.

Wyjścia z inwestycji odzyskują siły na rynku i oczywiście spodziewamy się więcej fuzji i przejęć oraz więcej IPO, zwłaszcza z nadchodzącym SpaceX, być może OpenAI i innymi.

Więc warunki rynkowe poprawiają się w venture i wyjściach z inwestycji jako całości, ale szczerze mówiąc, tylko w jednym podsektorze. Jest nim AI, co tak naprawdę nie było świetne dla innych firm, w tym platform handlowych, ponieważ ludzie widzieli, jak firmy AI przechodzą od zera do stu milionów przychodów, do miliarda przychodów w rekordowym czasie, a Twoje startupy marketplace, które przechodzą od kilku milionów do 10 milionów, do 30 milionów, nie brzmią już tak ekscytująco. A poza tym, ludzie zabawnie martwią się, że AI fundamentalnie zakłóci marketplace. Więc trudno było pozyskać fundusze na marketplace’ach. Chociaż byliśmy kontrariańscy i bardzo selektywni, więc inwestowaliśmy w zastosowane AI i opowiem, co to dla nas oznacza.

Właściwie chcę, żeby bańka AI trwała, ponieważ obawiam się, że jeśli imploduje, dziecko zostanie wylane z kąpielą. I nawet ci, którzy pozostali zdyscyplinowani, firmy, które mają świetną ekonomię jednostkową, ładnie rosną, a już mają trudności z pozyskaniem funduszy, w przyszłości będą miały jeszcze trudniej.

Więc powiedziałem, że nadchodzi wiele IPO, więc warunki rynkowe wyglądają dość pozytywnie. Teraz, to jest bańka. Bardzo niejasne i trudne do przewidzenia, kiedy bańka się skończy. I tak, zobaczymy. Mam nadzieję, że potrwa jeszcze wiele lat. Choćby dlatego, że kładzie podwaliny pod rewolucję produktywności, gdzie mogę sobie wyobrazić, że rzeczy będą stawać się coraz tańsze, lepsze, szybsze, tak jak przez ostatnie dwa stulecia, pozwalając nam na jeszcze wyższą jakość życia, mniej godzin pracy w przyszłości.

W ten sam sposób, w jaki bańka z końca lat dziewięćdziesiątych położyła podwaliny pod rewolucję internetową w latach 2000, dzięki światłowodom itp. Mam nadzieję, że ta potrwa wystarczająco długo, abyśmy mieli dostęp do, w pewnym sensie, subsydiowanej wiedzy AI.

Ponieważ obecnie większość tych firm ma ujemną marżę brutto, dzięki czemu możemy budować niesamowite firmy na przyszłość.

Tak, rynki wtórne również zaczęły się rozwijać, w rzeczywistości prowadzi to do wielu interesujących biznesów, ponieważ poza AI było bardzo niewiele wyjść z inwestycji.

Jednym z interesujących trendów w finansowaniu i venture jest to, że ludzie, wiedząc, że kupują udziały wtórne w różnych firmach, a zwłaszcza w czołowych, krótkich firmach, takich jak Sweet i Anthropic, ale powstaje cała klasa aktywów, gdzie LP mówią, lub wiodący inwestorzy mówią: „Hej! Mamy LP w tych funduszach venture, którzy są w nich od 10, 12 lat, którzy nie mieli jeszcze wielu wyjść z inwestycji. Chcą płynności, więc są skłonni sprzedać z 20, 30, 40% dyskontem w NAV”. I tak wielu inwestorów nie wchodziło w zakup późnych udziałów LP w venture, co jest właściwie interesującą klasą aktywów, ponieważ podejrzewam, że można uzyskać całkiem dobry rabat.

A jednocześnie płynność ma nastąpić, biorąc pod uwagę, że rynki fuzji i przejęć otwierają się, biorąc pod uwagę, że rynki IPO otwierają się. Więc interesująca klasa aktywów.

Porozmawiajmy teraz o wpływie AI na platformy handlowe. Pierwsza duża obawa, jaką mają ludzie, to to, że AI przejmie górną część lejka sprzedażowego.

Wszyscy pójdą do ChatGPT, Gemini lub Claw i powiedzą: „Chcę to kupić”, a transakcja w pełni się tam odbędzie. I nie będziesz już odwiedzać eBay, Amazon, DoorDash, Uber booking itd. I podejrzewam, że to, po pierwsze, jest błędne. Górna część lejka sprzedażowego nie przeniesie się do LLM-ów.

Pozwólcie, że wyjaśnię dlaczego, gdy zastanowicie się nad rzeczywistym zachowaniem użytkowników, dlaczego ludzie odwiedzają te różne strony i jaki jest ich sposób myślenia? Kiedy ludzie wchodzą na te platformy handlowe, zazwyczaj istnieją trzy podejścia do tego, jak, kiedy i dlaczego tam idą.

Więc jeśli wejdziesz na stronę taką jak Vinted, ludzie nie idą tam, wiedząc, co chcą kupić. To bardziej jak zakupy jako rozrywka. To tak, jakbym szedł Broadwayem w SoHo i wchodził do sklepów, nie mając jasnego pojęcia, czego szukam, a jeśli coś mi się spodoba, kupię to.

I tak widzicie, zaangażowanie na tych stronach to około 20 stron na wizytę. Ludzie spędzają 10, 20, 30 minut na stronie za każdym razem, gdy ją odwiedzają, i wracają wiele razy w miesiącu. A ponieważ LLM-y koncentrują się na efektywności i dostarczaniu jednej rzeczy, której chcesz. To nie jest… Nie ma żadnego ryzyka, że to zostanie zakłócone.

Na przykład w tysiącu najważniejszych priorytetów OpenAI nie ma czegoś takiego jak „przeanalizujmy wzorzec zakupów osoby X i stwórzmy kanał przeglądania rzeczy, które mogłyby ją zabawić, aby po prostu oglądała z bardzo niskim wskaźnikiem zakupu”. To nawet nie jest brane pod uwagę. Strony takie jak Vinted, moim zdaniem, mają zerowe ryzyko zakłócenia, ponieważ ludzie nie są tam po to, by być efektywni.

Byli tam, aby przeglądać i zobaczyć, co jest dostępne. Więc dopóki masz bardzo długi ogon, wiele różnych przedmiotów, które możesz przeglądać i które ludzie uważają za atrakcyjne, nie widzę, aby górna część lejka sprzedażowego zmieniała się w jakikolwiek sposób.

Drugi duży wzorzec, w którym ludzie kupują, szukają lub szukają transakcji na platformie handlowej, to wyszukiwanie.

Jeśli wiesz dokładnie, czego szukasz, wiele osób po prostu wchodzi na Amazon i wpisuje to, czego szuka, np. LG C3 65 EVO TV. I bum! Jeden wynik, kupują to. I zazwyczaj nawet nie korzystają z wyszukiwarek, idą bezpośrednio na Amazon lub eBay.

Teraz, nawet jeśli nie zacząłeś tam i zacząłeś od LLM-a lub od Google, ponieważ te platformy handlowe mają wysoki udział w rynku, wyniki, które byś otrzymał, nadal pochodziłyby z podstawowych platform handlowych. Więc jeśli dziś wejdziesz na Google i wpiszesz nazwę konkretnego produktu, prawie wszystkie wyniki pochodzą z eBay i Amazon, ponieważ…

Łącznie mają 43% udziału w rynku e-commerce. Więc nawet jeśli poszedłbyś do LLM-a i powiedziałbyś: „Chcę kupić LG C3 65-calowy Evo nowy lub używany”, większość wyników najprawdopodobniej pochodziłaby z eBay i Amazon. Więc niezależnie, może jest trochę przechwytywania wartości na górze, ale nie powinno to różnić się od przechwytywania wartości, które ma Google.

Kiedy ludzie kupowali swoją markę. I tak, ponieważ ostatecznie OpenAI nie będzie zajmować się obsługą klienta, realizacją zamówień, wysyłką, płatnościami, zwrotami, finansowaniem itd. Więc po pierwsze, nie sądzę, żeby większość ruchu, jeśli wiesz dokładnie, czego szukasz, naprawdę miała jakikolwiek powód, żeby iść do LLM-a. Możesz iść bezpośrednio na Amazon, eBay lub na stronę wertykalną, wpisać to, czego szukasz. I bum, masz to. Nie ma powodu, żeby szukać w Google. To powiedziawszy, to pokazuje, że LLM-y ogólnie, lub egzystencjalne zagrożenie dla Google, ponieważ zamiast uzyskiwać wiele wyników, dajesz jeden wynik, który jest lepszy.

Więc gdybym był Google, martwiłbym się. Zabawnie martwiłbym się wpływem LLM-ów, dlatego publikują w Gemini. Ale gdybym był, powiedzmy, eBayem, nie martwiłbym się tak bardzo, ponieważ ostatecznie problem, który próbują rozwiązać, i wartość, którą wnoszą, są dość fundamentalnie różne.

Teraz trzeci wzorzec zachowania niesie ze sobą nieco większe ryzyko. Inny duży wzorzec zachowania, który występuje w przypadku wyszukiwania, to tzw. przemyślany zakup. Szukasz, chcesz coś kupić, ale nie jesteś pewien, co dokładnie. Istnieje wiele stron, które mają doradców, np. Four dla podróży, jest też wyselekcjonowana oferta, jeśli chcesz kupić, powiedzmy, sprzęt narciarski z wyższej półki, ale to się rozszerzyło.

Lub masz Stitch Fix, gdzie masz doradcę modowego, który mówi ci, czego chcesz. Ale poza tym, możesz sobie wyobrazić, że są to przemyślane zakupy, jeśli chcesz kupić samochód, jeśli chcesz kupić dom. I tutaj można argumentować, że LLM-y, które znają cię bardzo dobrze, odegrają dość znaczącą rolę w doradzaniu ci, jaka jest najlepsza dzielnica do zamieszkania, najlepszy samochód w stosunku do twoich potrzeb itd.

Teraz, to jest część powodu, dla którego niektóre z tych stron, takie jak Curated, myślę, że sprzedały się za 300 milionów, ale zebrały 200 milionów, więc nie był to zbyt dobry aktyw. Ale nawet wtedy nie jest całkowicie gwarantowane, że przeniesie się to do LLM-ów. Można argumentować, że implementacja AI, którą masz na swojej stronie, jak rekomendacje przepisów Instacart lub Rufus dla Amazon.

Ponieważ są wyspecjalizowane w tej kategorii. I można zobaczyć, jak silnik rekomendacji AI jest budowany przez Zillow lub przez Trulia, i budowany przez Carvana. Może być równie dobry, jeśli nie lepszy niż te w LLM. Więc tutaj jest znacznie większe ryzyko zakłócenia. Ale znowu, przemyślane zakupy to niewielki procent ogólnego wzorca zakupów, jaki ludzie mają na platformach handlowych.

Pierwsza obawa: czy cały górny lejek przeniesie się do LLM-ów? Myślę, że odpowiedź brzmi: nie. Myślę, że może trochę się tam przeniesie, ale nawet gdyby tak się stało, nie sądzę, żeby przechwyciło to dużo wartości. Po pierwsze, tak, nie sądzę, żeby górny lejek przenosił się do LLM-ów.

Po drugie, jeśli przeniesie się do LLM-ów. Załóżmy więc najgorszy scenariusz. Jaki jest wpływ na platformę handlową? Tutaj, myślę, że jest wiele niuansów w zależności od tego, kim jest platforma handlowa i co robi, oraz ile wartości naprawdę, prawdziwie fundamentalnie dostarcza. Więc po pierwsze, ile pracy wykonuje platforma handlowa?

Jeśli platforma handlowa jedynie łączy kupującego i sprzedającego, jak Angie’s List, Zillow czy Thumbtack, to nie wykonuje dużo pracy. W rzeczywistości, Ty, użytkownik, musisz wykonać dużo pracy, ponieważ przeglądasz oferty, wybierasz odpowiednie. Albo jeśli składasz ofertę, idziesz do Thumbtack i prosisz ludzi o licytowanie pracy, wtedy masz 20 ofert. Musisz wybrać jedną. Wykonujesz dużo pracy.

W takim przypadku, gdy poziom pracy lub zarządzania wykonywanego na platformie handlowej jest niski, istnieje znacznie większe ryzyko zakłócenia. Dlatego prowizje na tych platformach są zazwyczaj nieco niższe. Ale jeśli zajmujesz się zarządzaniem zapasami, ostatnią milą, kompletacją i pakowaniem, dostawą ostatniej mili.

Finansowanie, płatności, zwroty itd. znacznie, znacznie mniejsze ryzyko zakłócenia. Więc nawet jeśli górna część lejka sprzedażowego przeniosłaby się tam, nie widzę żadnego ryzyka dla firm takich jak DoorDash, Uber czy Amazon, biorąc pod uwagę ilość pracy, którą wykonują. Więc ilość wykonanego zarządzania ma znaczenie. A tak przy okazji, trend na platformach handlowych przez ostatnie 25 lat był taki, że nowocześniejsze, nowsze platformy robią coraz więcej. I w rzeczywistości można użyć AI, aby robić więcej i robić rzeczy, które wcześniej nie były możliwe. Więc im bardziej zarządzana platforma handlowa, tym mniejsze ryzyko przechwycenia wartości przez LLM-y z górnej części lejka sprzedażowego, jeśli ruch tam się przeniesie. I jak powiedziałem, nie spodziewam się, żeby dużo się tam przeniosło.

Po drugie, ile pracy wykonujesz z perspektywy podaży? Oczywiście, jeśli jesteś Expedią i zajmujesz się podróżami, a większość linii lotniczych, jest pięć linii lotniczych, które mają większość wolumenu i już nie płacą ci wysokich prowizji, to bardzo łatwo to powielić. Więc widzę, jak mógłbyś pójść do ChatGPT i powiedzieć: „Hej, zarezerwuj mi lot z Nowego Jorku do Salt Lake City”.

I może to zrobić dość skutecznie, ponieważ musi spojrzeć tylko na pięć linii lotniczych, w mniejszym stopniu, ale nadal możliwe. Coś jak booking.com dla hoteli. Jest wiele hoteli z długim ogonem, co w rzeczywistości było siłą booking.com. Ale duże sieci, do których ludzie są dość lojalni, takie jak Hilton, Hyatt, mają spory udział w rynku.

W rezultacie, jeśli rezerwujesz w miejscach, gdzie masz punkty lojalnościowe, jak w Hyatt czy Hilton, mogą to całkiem skutecznie powielić. Możesz więc faktycznie pójść do swojego LLM-a i powiedzieć: „Hej, zarezerwuj mi lot do Salt Lake City, a potem zarezerwuj mi pokój w Hyatt w Salt Lake City”.

I może to zrobić dość skutecznie, a przynajmniej będzie w stanie to zrobić dość skutecznie, więc nie wydaje się, że w tym przypadku ilość podaży jest tak wyjątkowa. Teraz, jeśli weźmiesz inny skrajny przykład, drugi koniec tego, jak Airbnb lub DoorDash, gdzie jest…

Tysiące, prawdopodobnie setki tysięcy małych, rodzinnych restauracji i list ludzi, indywidualnych ofert, gdzie podaż jest bardzo unikalna, bardzo rozproszona, bardzo długi ogon. To nie jest praca, którą LLM-y chcą wykonywać w jakikolwiek sposób. Więc znacznie bardziej produktywne, chronione, to samo dotyczy Amazon.

Amazon to tak naprawdę platforma handlowa, nawiasem mówiąc. Większość… Na Amazonie lub Etsy są tysiące i tysiące dostawców. A w Uberze obecnie integracja podaży, kierowcy są… jest spora liczba kierowców. Ale znowu, w świecie samochodów autonomicznych, być może to się zmieni.

Więc jeśli pomyślisz o tym, gdzie będziesz chroniony, im więcej pracy wykonujesz. I im bardziej indywidualną, unikalną, rozproszoną, fragmentaryczną podaż masz, tym bardziej jesteś chroniony. I dlatego szczerze mówiąc, wcale nie martwię się o DoorDash, Airbnb itd. czy Amazony świata, a bardziej o, powiedzmy, Expedie i TripAdvisory świata.

Mniej. Następna rzecz do przemyślenia to, ile pracy wykonujesz w stosunku do konsumenta i jeśli transakcja jest jednorazowa, kupujesz samochód tylko co pięć lat, kupujesz dom tylko co siedem, osiem lat. Wtedy przemyślany zakup, pójście do LLM-ów, interakcja z nimi prawdopodobnie ma dużo sensu.

Ale w takim stopniu, w jakim używasz czegoś takiego jak Uber codziennie, LLM-y nie chcą zajmować się obsługą klienta i faktem, że użytkownik zapomniał telefonu w samochodzie lub został wysadzony w złym miejscu, lub DoorDash dostarczył złe jedzenie, a ludzie zamawiali te rzeczy wiele razy w tygodniu, często, i zdecydowanie wiele razy w miesiącu.

I tak, im częściej, im niższa wartość, średnia wartość zamówienia jest niska, tym większa jest częstotliwość. Więc im niższa cena i im bardziej przemyślana transakcja, tym mniej LLM-y będą chciały się tym zajmować. I dlatego, znowu, myślę, że Uber, DoorDash, Uber Eats, Amazony świata są bardzo chronione.

Ponieważ jest to zarówno wysoka częstotliwość, jak i rozsądnie niska cena. W przeciwieństwie do Zillow, powiedzmy, lub szczerze mówiąc, nawet latania samolotem, czego większość ludzi nie robi regularnie. I pierwszy argument, jak powiedziałem, był taki, że nie sądzę, żeby górna część lejka sprzedażowego przeniosła się do LLM-ów, ale nawet gdyby tak się stało, istnieje zestaw platform handlowych i firm, które są rozsądnie chronione, ponieważ mają unikalną, rozproszoną podaż. Mają… Wykonują dużo pracy, więc są bardziej zarządzaną platformą handlową. Mają wysoką częstotliwość, niską średnią wartość zamówienia, co tworzy zachętę dla ludzi, aby tego nie robić.

Więc większość z tych firm nie widzę zagrożonych dezintermediacją lub nie dezintermediacją, kompresją marży. Więc co powinny robić platformy handlowe? I to jest dość różne od taktyk, które moim zdaniem powinny wdrożyć z perspektywy reklam, o czym wkrótce opowiem, to bardziej: OK. Więc jeśli LLM-y nie będą robić rzeczy takich jak kompletacja i pakowanie, ostatnia mila i agregowanie długoterminowej, długiego ogona podaży oraz finansowanie i gwarancje finansowania itd., to róbcie to. Prawda?

Upewnij się, że Twoja podaż jest unikalna, inna i zróżnicowana, co szczerze mówiąc, i tak chcesz robić, budując platformę handlową, prawda? Nie chcesz skoncentrowanej, niezróżnicowanej podaży. Powinieneś zbudować własną AI. Podałem przykład Rufusa dla Amazon. Więc gdybym był Carvaną, zbudowałbym własny silnik rekomendacji AI.

A tak przy okazji, w dłuższej perspektywie, jeśli pomyślisz o perspektywie UX UI, dziś masz jedno pole wyszukiwania, w którym ludzie wpisują to, czego szukają, i oddzielne pole wyszukiwania dla długich pytań, które są LLM-ami. Nie jestem pewien, czy to ma sens. Prawdopodobnie miałbym jedno pole wyszukiwania. A jeśli to długie pytanie, odpowiadasz odpowiedzią typu AI.

A jeśli to krótkie pytanie, takie jak LGC 5 65, C3 65 cali, bum, dajesz wynik wyszukiwania, oczywiście wykorzystujesz swoją siłę, którą zazwyczaj masz wysoki udział w rynku. I tak, przemyśl to. Prawdopodobnie indeksowałbym się w LLM-ach, aby uzyskać darmowy ruch, i opowiem, ile to jest darmowego ruchu, ale nie pozwoliłbym im używać cię do danych treningowych.

Więc jest niuans. Indeksuj, ale nie pozwól, aby używano cię do danych treningowych. Kontroluj doświadczenie klienta, co oznacza dwie rzeczy. A, miej niesamowity, wysoki NPS, ale B. Nie monetyzuj nadmiernie, nie podnoś cen, prawda? Bądź uczciwy w kwestii tego, ile monetyzujesz. I przemyśl, że być może koszty pozyskania klienta wzrosną lub faktycznie się zmienią i przeniosą się z SEM, być może SEO, na rzeczy takie jak LLM-y.

Więc wiele rzeczy możesz zrobić, aby się chronić. Teraz wielu ludzi, którzy się martwią, powiedziało: „Och, nie będę się indeksować w LLM-ach”, a eBay niedawno podjął decyzję, aby nie indeksować się w LLM-ach, podczas gdy Vinted, który jest dużą stroną ogłoszeniową we Francji, wiodącą stroną ogłoszeniową we Francji, zrobił coś przeciwnego i w pełni się zintegrował.

A argument, który bym przedstawił, jest taki, że powinieneś się indeksować. To niczym nie różni się od indeksowania się w Google. Jeśli faktycznie indeksujesz się w Google, nie ma powodu, dla którego nie powinieneś indeksować się w LLM-ach. Teraz, jeśli powiedziałbyś mi, że masz 99% udziału w rynku w swojej kategorii, jesteś dominującym graczem i nie chcesz, aby ludzie rozpoczynali wyszukiwanie w tej, swojej podróży gdziekolwiek indziej na Twojej stronie, ponieważ kontrolujesz to doświadczenie.

Oczywiście, nie indeksuj się w Google ani w LLM-ach, ale na poziomie globalnym. Odsetek startupów, które mają tak duży udział w rynku i kontrolę, że mogą sobie pozwolić na to, aby nie być indeksowanymi i mieć darmowy ruch z Google lub LLM-ów, myślę, że jest bardzo niski. Więc dla 99% platform handlowych, rekomendacja brzmi: indeksuj się w LLM-ach. Zrób to.

Prawdopodobnie wymaga naprawy, ochrony lub ponownego przemyślenia. Wielu ludzi mówiło: „Och, ruch z wyszukiwania spada”. Po pierwsze, to nieprawda. Jest zasadniczo płaski. Więc ruch SEO, który otrzymujesz, jest płaski. I tak, kontynuuj pracę nad SEO, nie ignoruj go. Ale nie ignoruj LLM-ów.

Obecnie ruch z AI to około 34, czyli jedna trzecia rozmiaru. Jest więc ogromny i bardzo szybko rośnie. Jeśli więc nie indeksujesz się, trzymasz cały ten dodatkowy ruch z dala od swojej witryny. Myślę więc, że eBay popełnił błąd, innymi słowy. A tak przy okazji, normalnie, czy jest znacznie większy?

To głównie mobilne. I dobra wiadomość, albo niekoniecznie dobra wiadomość dla nich. Prawdopodobnie większość obecnych graczy nie porusza się zbyt szybko, nie była super inteligentna. Ale Google faktycznie był bardzo silny i zdał sobie sprawę, że wyszukiwanie, przepraszam. LLM-y i AI to dla nich egzystencjalne zagrożenie.

I tak, faktycznie zaczęli włączać fragmenty i pokazywać najpierw wyniki AI, i byli skłonni zmniejszyć liczbę, jak wysoko pojawiają się linki sponsorowane. Więc Google zdecydowanie ewoluuje, aby być najpierw AI, więc zdecydowanie powinieneś, jak powiedziałem, indeksować się tam.

Jednak do dziś, pomimo całego szumu wokół tego, że Claude jest lepszy, itd. Sprawa Claude’a to tak naprawdę bardziej gra B2B (co jest zabawnie ważne, nawiasem mówiąc) niż gra konsumencka. Obecnie po stronie konsumenckiej ChatGPT nadal ma 86% udziału w rynku, więc tak, było sto procent, teraz jest 86%, a Gemini i Claude zyskują udział, ale od stosunkowo niskiej podstawy. Trudno mi sobie wyobrazić, żeby to się zmieniło, chyba że w OpenAI wydarzy się coś naprawdę bardzo złego. Skończy im się finansowanie z jakiegokolwiek powodu, czego nie przewiduję. Albo w jakiś sposób nastąpi prawdziwa rewolucja w jednym z LLM-ów, ale nie widzę, żeby to się działo. A częściowo powodem, dla którego uważam, że udziały w rynku są lepkie, jest to, że jeśli masz sto procent swoich rozmów w historii z jednym LLM-em, to ma on tak dużą wiedzę o tobie i o tym, kim jesteś, czego chcesz. Zmiana gdziekolwiek, nawet jeśli model jest lepszy, doprowadziłaby do gorszych wyników. I tak w moim przypadku mam tak wiele historii z ChatGPT.

Bardzo trudno jest mi przenieść się gdziekolwiek indziej, ponieważ jakość odpowiedzi, niuanse itd. są dość znacząco różne. To powiedziawszy, są rzeczy, których używasz do różnych celów, prawda? Claude jest obecnie lepszy w kodowaniu, więc jeśli kodujesz, używasz kombinacji Claude’a lub Cursora. Ja właściwie uwielbiam generowanie wideo Sora z twoją twarzą na iOS z ChatGPT.

Więc do wideo faktycznie używam ChatGPT. A potem oczywiście do obrazów. To ciekawe, kiedyś w stu procentach używałem Midjourney. A coraz częściej używam GPT oprócz Midjourney. Zobaczymy więc, jak to się rozwinie. Ale tak jak wideo, i oczywiście nie jestem profesjonalnym kamerzystą. Kiedyś bawiłem się Runway, a teraz w stu procentach przeszedłem na Source.

Więc to też ciekawe, jak te rzeczy ewoluują w czasie, gdy zmieniają się możliwości. Ale z perspektywy podstawowego odpowiadania na pytania, trudno sobie wyobrazić, żeby ludzie się przenosili, jeśli dużo z tego korzystali. To powiedziawszy. Większość ludzi nie korzystała z tego dużo. W moim poście z zeszłego tygodnia na temat użycia AI, jesteśmy jeszcze na bardzo wczesnym etapie.

Myślę, że 80% światowej populacji nie używało AI w żaden sposób. A większość pozostałych to darmowi użytkownicy jednego z różnych LLM-ów, co jest stosunkowo niskiej jakości użyciem, wyjściem itd. Więc poziom użycia jest znacznie niższy, niż ludzie myślą. Chodzi o to, że my w technologii, czy ludzie w finansach, jesteśmy wczesnymi użytkownikami i super użytkownikami.

Ale to nieprawda. Max mówi: Hej, możesz również eksplorować pamięć i tworzyć pełny raport danych z OpenAI, co jest możliwe. Ale to wymaga pewnego poziomu zaawansowania technicznego, którego zwykli ludzie nie mają, prawda? Tak samo jak konfiguracja twojego OpenClaw, gdzie musisz wejść do pliku źródłowego i zdefiniować wszystkie osobowości i podejścia oraz sposób, w jaki chcesz, aby się zachowywał, a następnie połączyć się z backendem, znowu.

Jeśli jesteś zwykłym człowiekiem, to się nie wydarzy. Żaden zwykły człowiek nie powinien konfigurować OpenClaw. Myślę, że to nadejdzie. I choć podejrzewam, że nasi przyjaciele z OpenAI i inni mogą nie pozwolić ci w przyszłości eksportować pełnej pamięci, ponieważ to jest ich blokada. Ale zobaczymy, jak to się rozwinie.

Jeśli utrzymają ten poziom udziału w rynku, myślę, że tego nie zrobią. Jeśli nie, prawdopodobnie tak. Tort staje się większy, do czego nawiązywałem wcześniej. Wyszukiwanie jeszcze tak naprawdę nie spadło. Może spaść, ale największy spadek, jaki widziałem, to 3% w niektórych kategoriach witryn.

Więc kontynuuj SEO. Kontynuuj SEM. I indeksuj się w LLM-ach. Ja, Max. Nie martw się. Pełny transkrypt tego będzie dostępny w przyszłym tygodniu na moim blogu, w tym PowerPoint, nawiasem mówiąc, lub prezentacja, przez którą przechodzę. A następna faza, oczywiście, ważniejsza rzecz, jeśli jesteś założycielem marketplace’u, to tak naprawdę to, co nadchodzi.

A to, co nadchodzi, to, okej. Więc jeśli nie martwisz się zakłóceniami na marketplace’ach przez LLM-y, ponieważ nie przechwytują one górnej części lejka. I nawet jeśli przechwytują górną część lejka, nie przechwytują zbyt wiele wartości, ponieważ ostatecznie masz unikalną podaż. Wykonujesz dużo pracy, której oni nie chcą wykonywać, itd.

Co jeszcze powinieneś robić dzisiaj, co całkowicie zmieni Twój biznes? Jest więc sześć rzeczy, zabawnie, które moim zdaniem Ty, jako założyciel marketplace’u, powinieneś robić dzisiaj, a które całkowicie zmienią Twój biznes na lepsze.

Po pierwsze, handel transgraniczny B. Po drugie, uproszczone oferty. Po trzecie, zwiększona jakość ofert. Po czwarte, po prostu popraw produktywność, popraw w swojej firmie i popraw programowanie obsługi klienta, itd. Po piąte, zwiększ przychody, a po szóste, może miej możliwość śledzenia w gospodarce o obiegu zamkniętym. Pozwól, że wyjaśnię, co mam na myśli przez wszystkie sześć. Więc numer jeden, handel transgraniczny.

Jeśli byłeś w Europie w dawnych czasach, kiedy prowadziłem OLX, mieliśmy polską stronę, rumuńską stronę i ukraińską stronę. W rzeczywistości te strony nadal były wiodącymi graczami w swoich krajach. Ale Europa nie była Europą. Europa była koalicją różnych krajów i wszystkie były niezależne.

Miałeś więc stronę francuską, niemiecką i brytyjską. Ale w dzisiejszych czasach, dzięki AI, możesz zrobić kilka naprawdę fajnych rzeczy. Możesz automatycznie tłumaczyć oferty, tak że możesz być we Francji, a oferta może pochodzić z Litwy, Polski czy Rumunii. I możesz tłumaczyć rozmowy między użytkownikami.

Możesz mieć kupujących i sprzedających z różnych krajów, którzy rozmawiają w swoim ojczystym języku w całkowicie płynny sposób. Więc AI po raz pierwszy pozwala na to, i znowu, to oznacza, że masz zintegrowaną wysyłkę i zintegrowane płatności. Więc nie wszystkie firmy to mają, ale firmy takie jak Wallapop, Vinted czy Ovoko w branży części samochodowych tak.

Jeśli spojrzysz na Vinted, to około 10 miliardów GMV i myślę, że około miliarda przychodów netto, i rośnie jak szalone i jest bardzo dochodowe. Ich siłą było wykorzystanie płynności z kraju, w którym dominują, jak Francja, aby następnie wejść do krajów, do których wchodzą, i mieć podaż i produkty do sprzedaży od samego początku.

Teraz działa to tylko dlatego, że, jak powiedziałem, bardzo skutecznie zintegrowali płatności i wysyłkę, ale pomaga to, nawet jeśli nie aspirujesz. Oczywiście Vinted aspiruje do bycia gigantyczną, transgraniczną, wielokategoriową firmą o wartości 50 miliardów dolarów, być może nawet stu miliardów dolarów.

Ale nawet jeśli jesteś jedynym, dominującym graczem w swoim głównym kraju, jak Wallapop w Hiszpanii, Portugalii, czy Subito we Włoszech. Ale mają podaż z Hiszpanii, która jest unikalna i interesująca dla ludzi w tych krajach. Więc faktycznie uruchomili się we Włoszech, w Hiszpanii, w Portugalii, we Francji. I to jest źródło dodatkowych przychodów i dodatkowych korzyści.

Ovoko zrobiło to samo w częściach samochodowych. Pozyskują je z Polski i Litwy. Sprzedają do Francji, ale handel transgraniczny, nawet w B2B, ma miejsce, gdzie inwestorzy w firmę CarOnSale, która jest dużym rynkiem B2B dla samochodów używanych między dealerami, a już 30% wolumenu to handel transgraniczny.

Drugie duże trendy i rzeczy, które ludzie powinni robić, to upraszczanie ofert, prawda? Stary sposób wystawiania na przykład na eBayu polega na tym, że robię 20 zdjęć telefonem. Piszę tytuł, piszę opis. Wybieram kategorię, wybieram cenę. To dużo pracy i możesz nie wiedzieć dokładnie, jaka jest najlepsza kategoria.

Możesz nie znać najlepszego sposobu na opisanie tego. Możesz nie wiedzieć, jaka jest prawidłowa cena za ten przedmiot, ale w dzisiejszych czasach, zwłaszcza w niektórych branżach, możesz po prostu zrobić zdjęcie i bum, automatycznie. Oferta jest dla ciebie tworzona. Kilka przykładów to inwestorzy w firmę o nazwie Rebag i Rebag, która jest luksusowym rynkiem używanych torebek.

Mają tę sztuczną inteligencję o nazwie Clear. Robisz zdjęcie, a ona mówi ci, marka, model, cena. Możesz użyć CollX, narzędzia, które skanuje wszystkie twoje karty kolekcjonerskie, mówi ci, która ma wartość, i pozwala je natychmiast wystawić. Jedna sekunda. „ale Vinted przybywa do USA, pytając ludzi, czy chcą otworzyć sklep „parcelowy”, a większość Amerykanów „co?”. Są więc różnice kulturowe. Czy nie potrzebujesz lokalnej spółki holdingowej?”

Tak. Więc Vinted wchodzący do USA, Connie, może zadziałać lub nie. Różnica między USA a Europą jest taka. Po pierwsze, w Europie możesz wysłać coś z Francji na Litwę za dwa euro. Ich zintegrowana wysyłka w USA jest bardzo droga. Średnia odległość, na jaką przedmiot jest wysyłany na eBayu, to chyba około 2000 mil, a średni koszt wysyłki to 7 lub 8 dolarów, podczas gdy średnia cena na Vinted to około 30-40 euro, czyli około 30-50 dolarów. Więc to nie pokrywa kosztu wysyłki 7 dolarów.

I tak, częściowo z powodu taryf i kosztów wysyłki z Europy do USA, płynność, którą Vinted ma w Europie, nie pozwala na wykorzystanie francuskich ofert do uruchomienia w USA. Wysyłka jest zbyt droga, plus są niedogodności i taryfy itd., więc ta podstawowa przewaga nie istnieje.

I tak myślę, że rozważają, o, może mamy lokalne miejsca docelowe, gdzie można odebrać i zostawić lub odebrać taniej niż w przypadku wysyłki przez UPS lub FedEx. Więc testują model. W międzyczasie jest gracz, którego właśnie kupił eBay.

Nazywa się Depop, który radzi sobie dość dobrze lub bardzo dobrze w USA. Zobaczymy, czy eBay będzie dobrym opiekunem Depop w przyszłości. Nie postawiłbym przeciwko Vinted. Ponieważ nie zawsze trafiają za pierwszym razem. Na przykład pierwsze kilka razy, pięć czy dziesięć razy, kiedy wchodzili do Wielkiej Brytanii, ponieśli porażkę.

Ale w końcu to rozgryźli, przejęli rynek i zmiażdżyli dotychczasowych graczy. I mają dużo pieniędzy. Są bardzo inteligentni, są dostawcą niskokosztowym. I prowadzi to mój były prawy człowiek, który jest moim Fixerem. I pomógł zbudować i odwrócić Wallapop razem ze mną.

Nazywa się Thomas. Jest niesamowity. Nie, oczywiście jesteśmy stronniczy. A. Kocham Thomasa i B. Jest jednym ze zwycięzców portfela dla F4 FJ Labs, i myślę, że Vinted może przynieść ogromny procent portfela. Jestem super optymistyczny. Nie wiem, czy wygrają w USA, ale nie postawiłbym przeciwko nim.

Dobrze. Uproszczone oferty, jak powiedziałem. Teraz, zwłaszcza w branżach, możesz zrobić zdjęcie i bum. Dostajesz ofertę, powinieneś to absolutnie zrobić, ponieważ na marketplace’ach 99% odwiedzających to kupujący. Tylko niewielki procent to sprzedawcy, więc zazwyczaj jest to mniej więcej 99 do 1.

A jeśli znacznie ułatwisz sprzedaż, ponieważ to tylko jedno zdjęcie, nagle możesz poprawić odsetek odwiedzających, którzy są sprzedawcami. I tak, jeśli faktycznie możesz zwiększyć wolumen podaży, to jest fantastyczne. Jak Vinted zarabia pieniądze? Okej, więc Vinted zarabia pieniądze w ten sposób, że są darmowi.

Możesz być w stu procentach darmowy na Vinted, gdzie nie zarabiają żadnych pieniędzy. Ich model biznesowy jest wieloaspektowy. Ty, kupujący, masz. Różnica polega na tym, że większość marketplace’ów w przeszłości mówiła: „Och, wezmę 15% prowizji, 20% prowizji od sprzedawcy”. Zrozumieli, że zwłaszcza w Europie, gdzie istnieje elastyczność podaży, jeśli pobierzesz dużą prowizję, wolumen twojej podaży spada.

Byli darmowi. Nic nie pobieramy od sprzedawcy. Zamiast tego będziemy monetyzować ludzi, którzy uzyskują wartość. Więc jeśli jesteś kupującym i mówisz: „Och, chcę, chcę depozytu, bo nie jestem pewien, czy chcę mieć możliwość zwrotu, i chcę, żeby to zostało do mnie wysłane, i chcę zapłacić kartą kredytową, zamiast spotykać się na ulicy i płacić gotówką”.

Zapłacisz dodatkowo. I zazwyczaj pobierają 5% plus stałą opłatę, plus koszt wysyłki. Więc faktycznie pobierają 9% od kupującego. I większość kupujących w krajach, gdzie są dobrze spenetrowani, zdecydowała się na to. Dodatkowo, sprzedawcy mogą wybrać, aby być widocznymi, płacąc za pierwsze kilka miejsc, więc gdy to wszystko połączysz, mogą mieć efektywną stawkę poboru około 10%.

Jak powiedziałem, 10 miliardów GMV i miliard przychodów netto, i tak, wiele osób sprzedaje lub wystawia na Vinted, ponieważ wolałoby nie wyrzucać i znaleźć wspaniały dom. Sprzedają więc rzeczy za 3 dolary, ale większość ludzi nie sprzedaje za 3 dolary. Jak powiedziałem, średnia wartość zamówienia ING wynosi około 40.

I jest to zarówno źródło rozrywki, jak i źródło dochodu, pozwalające ludziom na obieg lub zmianę kosztów na dość efektywnej podstawie. Ale zbudowali najtańszą infrastrukturę, zarówno po stronie rozwoju oprogramowania, obsługi klienta, wysyłki, jak i płatności, co pozwala im zarabiać pieniądze nawet przy niskiej średniej wartości zamówienia.

Okej, więc numer dwa, użyj AI do uproszczenia ofert. Numer trzy, możesz ulepszyć swoją ofertę. Więc to nie tylko robisz zdjęcie, a potem dostajesz ofertę, ale AI faktycznie może przemyśleć. Dobrze? To jest biżuteria. Nie tylko robisz zdjęcie na stole. AI sama rozpozna, na której stronie sprzedajesz i zmieni tło.

Więc czasami po prostu tworzy białe tło, ale czasami umieści to w naturze lub w czymś innym, aby zwiększyć współczynnik konwersji. I tak są firmy takie jak PhotoRoom, które robią to za Ciebie lub mogą sprzedawać marketplace’om, aby mogły poprawić jakość obrazów i zwiększyć współczynniki konwersji.

Znowu, wszystkie te rzeczy całkowicie zmieniają Twój biznes, jak samo wejście na rynek transgraniczny może zwiększyć Twój biznes o 30% dzisiaj. Poprawa jakości ofert, uproszczenie ofert może zwiększyć, podwoić lub potroić liczbę ofert, które masz dzisiaj, prawda? Więc to nie jest coś, co wydarzy się za rok, dwa czy trzy lata.

To całkowicie, zabawnie, zmienia Twój biznes, a zmiana wskaźnika sprzedaży, wskaźnika wizyt do zakupu z 2% lub 3% jest gigantyczna. Więc wszystkie te rzeczy są priorytetem. To, co ma największy sens, co należy zrobić. Numer cztery, teraz, wszyscy to robią, ale kluczowe jest użycie AI do poprawy obsługi klienta.

I tak to widzisz, zainwestowaliśmy w firmę, właściwie to jest następny slajd, nazywa się Ace Waves. To jest Sierra dla marketplace’ów. Zintegrowali się z wieloma naszymi marketplace’ami i obniżyli koszty obsługi klienta o 50, 60% w sześć miesięcy. Więc możesz faktycznie jednocześnie obniżyć koszty obsługi klienta, jednocześnie poprawiając swój NPS.

Wiesz, co jest interesujące, to to, że tak naprawdę nie obserwujemy spadku popytu na programistów. Widzimy jedynie wzrost produktywności programistów. Więc istniejący programiści robią więcej, ponieważ używają Cursora i Copilota, więc kodują znacznie szybciej niż wcześniej.

Więc popraw produktywność programistów, obniż koszty obsługi klienta, popraw swój NPS, użyj narzędzi do poprawy swojej produktywności. I znowu, w pierwszych trzech rzeczach, o których rozmawialiśmy, zwiększaliśmy wolumen, przychody itd. Tutaj obniżamy koszty, jednocześnie poprawiając NPS.

Piąta rzecz to kolejny duży trend na marketplace’ach: teraz, oprócz prowizji, którą możesz pobierać za kupno i sprzedaż, ludzie sprzedają reklamy.

A reklama to produkt o 95% marży brutto. Więc jeśli spojrzysz na Instacart, największa część przychodów pochodzi faktycznie od marek kupujących reklamy, aby ich produkty pojawiały się jako pierwsze, i to prawda na Amazonie, to już nie jest główne źródło przychodów, ale to generowanie przychodów o wartości wielu miliardów dolarów, gdzie istniejący sprzedawcy na Amazonie kupują sponsorowane miejsca, aby kupujący widzieli ich produkty jako pierwsze i są skłonni płacić za efektywnie pewien procent GMV.

Teraz mogą to być płatności na podstawie CPM. Na podstawie CPC, to nie ma znaczenia, ale to jest równowartość GMV. Więc na Instacart, myślę, że około 5% ich GMV pochodzi z reklam, ale to zdecydowana większość zysków, ponieważ to jest produkt z 95% marżą w porównaniu do…

Jeśli pobierasz prowizję od transakcji, to jest to produkt z marżą może 50-60%, ponieważ masz koszty przetwarzania kart kredytowych, zwroty itd. Jesteśmy więc inwestorami w firmę Topsort, i jesteśmy inwestorami we wszystkie firmy, które tutaj wyróżniam. A Topsort w zasadzie wykonał całą pracę, aby faktycznie zoptymalizować Twoje przychody poprzez sprzedaż reklam, i to jest faktycznie bardziej skomplikowana kwestia pracy, niż myślisz, ponieważ jeśli sprzedajesz na podstawie CPC. To, co optymalizujesz, to ani CPC, ani współczynnik klikalności. To faktycznie CPC razy współczynnik klikalności. I tak musisz dowiedzieć się, które reklamy będą dobrze klikane i automatycznie umieścić odpowiednie reklamy jako pierwsze, a Topsort wykonuje niesamowitą pracę, pomagając marketplace’om dodać warstwę przychodów z reklam do ich biznesu.

A tak przy okazji, przyszłość marketplace’ów to coraz więcej różnych rodzajów strumieni przychodów, od finansowania, przez prowizje, po być może opłaty za wystawianie, po reklamy itd., aby Twój efektywny wskaźnik poboru nie był zbyt wysoki, ale wystarczająco wysoki i wystarczająco dochodowy, abyś mógł skalować biznes.

I ostatnia rzecz, znowu, nie gwarantowana, ale są ciekawe przypadki użycia, gdzie faktycznie możesz śledzić przedmiot. Więc posiadasz, gdy go kupujesz, masz dowód własności, a następnie możesz jednym kliknięciem sprzedać go na innym marketplace, przenieść dowód własności na kogoś innego.

I tak widzimy, że to zaczyna się dziać. Oznacza to, że mówią o nakazaniu tego w Europie. Ale mówimy o tym, że zaczynamy to widzieć. Różne firmy, takie jak Tings, która, jak sądzę, jest w krajach nordyckich. Regularnie, co sprawia, że gospodarka o obiegu zamkniętym jest bezpieczniejsza, bardziej godna zaufania, ponieważ teraz wiesz, o, to jest faktycznie właściciel tego przedmiotu. A potem, gdy dostajesz własność, daje ci to pewien poziom zaufania.

Wszystko to, aby powiedzieć, jak powiedziałem, gdybym dzisiaj był założycielem marketplace’u, zamiast się martwić, indeksowałbym się w LLM-ach. Nadal koncentrowałbym się na budowaniu różnej podaży, dodawaniu usług o wartości dodanej i wykonywaniu pracy, której LLM-y nie chcą wykonywać.

A potem natychmiast zrobiłbym takie rzeczy, jak handel transgraniczny, uproszczone oferty i jakość ofert. Zoptymalizowałbym obsługę klienta, zoptymalizowałbym programowanie, dodałbym strumienie przychodów z reklam i zbudowałbym wewnętrzne silniki rekomendacji oraz uzyskałbym pewną ilość AO teraz.

AEO, jest wielu dostawców, którzy nie są wyraźnie dobrzy. Ludzie, których najbardziej lubię, to Graphite HQ, myślę, że właśnie się reorganizują. Więc jeśli szukasz dobrego AEO, porozmawiaj z Graphite HQ, a oni mogą pomóc. Ale niezależnie od tego, indeksuj się. Ale nie pozwól, aby LLM-y używały Cię do danych treningowych.

To kończy temat marketplace’ów w erze AI. Ale o czym chcę porozmawiać dalej, co jest nieco nie na temat, to jakie rzeczy inwestowaliśmy w tym szalonym świecie AI, które nie są AI i niektóre nie są marketplace’ami, a które nadal uważam za naprawdę interesujące.

Podczas gdy całe powietrze zostało pochłonięte przez AI. Kilka ciekawych przykładów: Palmstreet. Palmstreet to handel na żywo, strumieniowanie wideo na żywo, głównie do sprzedaży rzadkich roślin, i bardzo szybko rozwinęli się od zera do ponad 10 milionów miesięcznie. I jest w tym logika.

Więc handel na żywo to coś, co przez najdłuższy czas działało tylko w Chinach, i takie rzeczy jak Taobao, 25% transakcji to był handel, a ludzie mówili lub odrzucali to jako, och, to jest unikalne chińskie zachowanie. Ale są kategorie, gdzie to ma sens, prawda? Jeśli sprzedajesz rzadką roślinę, która ma wysoką średnią wartość zamówienia, możesz sobie wyobrazić, że poznanie historii, skąd pochodzi, jak się nią opiekować, itd., ma dużo sensu.

I zaspokajali potrzeby zamożnych kobiet w wieku dwudziestu, trzydziestu i czterdziestu lat, które faktycznie wydają sporo co sześć miesięcy. Mają te profesjonalne sklepy, które sprzedają, prowadząc dwa strumienie tygodniowo, i sprzedają tysiące i tysiące dolarów miesięcznie.

Więc biznes radzi sobie bardzo dobrze, całkowicie pod radarem i rośnie bardzo ładnie. Ale znowu, nie rośnie od 10 milionów do stu milionów do miliarda, a la Cursor, Lovable, itd. Ale to są rzeczy, które krok po kroku budują ciekawe sposoby atakowania dotychczasowych graczy.

À la Etsy z różnymi podejściami. Kolejna duża firma lub inna interesująca firma, w którą zainwestowaliśmy. Kontynuując platformę lub kategorię transmisji na żywo, handlu na żywo, Whatnot jest tutaj dominującym graczem. Są numerem jeden, firmą zajmującą się transmisjami na żywo przedmiotów kolekcjonerskich z miliardami GMV.

I zainwestowaliśmy w Troffee, które jest Whatnot dla Bliskiego Wschodu. Znowu, wczesne dni, ale interesujące.

I Connie, widziałem twój komentarz. Pozwól, że wrócę, żeby ludzie mogli zobaczyć pytanie. Tak, Whatnot live jest dokładnie w tej kategorii. Fanatics również uruchamia tę kategorię, którą kupili z Fanatics live, znacznie mniejszą.

Kupili firmę, żeby to zrobić. Więc Whatnot jest zdecydowanie dominującym graczem w tej kategorii. Teraz zaczynamy to widzieć zarówno w branżach, jak i w innych regionach geograficznych.

Kolejna ciekawa firma. Zainwestowaliśmy w firmę o nazwie Garage. Garage to marketplace dla wozów strażackich i sprzętu przeciwpożarowego.

Kiedyś było tak, że w USA straże pożarne były finansowane lokalnie i miałeś bogate dzielnice z dużą ilością darowizn, gdzie kupowano najnowszy sprzęt, a potem miałeś stosunkowo biedne dzielnice, gdzie mieli naprawdę zły sprzęt. I tak kiedyś ludzie sprzedawali tylko na przykład na Facebook Marketplace.

Ich wóz strażacki i wóz strażacki kosztują średnio około 30 tys. dolarów. I to, co ten niesamowity założyciel wymyślił, to: okej. Aby odblokować rynek, muszę faktycznie dostarczyć, muszę znaleźć, zintegrować wysyłkę, gwarancję dostawy itd. Więc dostarczają wozy strażackie na platformie, która jest oczywiście specjalna, i dostarczają je kupującym.

I tak stworzyli marketplace B2B dla wozów strażackich ze średnią wartością zamówienia 30 tys. dolarów, a średnio każdy wóz strażacki jest wysyłany na prawie 2000 mil. I tak, integrując warstwę usług, byli w stanie odblokować marketplace. Inne fajne rzeczy: Pickle. Pickle to marketplace peer-to-peer o stosunkowo wysokiej klasy wypożyczaniu i pożyczaniu sukienek.

Kiedyś było Rent the Runway, ale Rent the Runway ma własne zapasy. I ludzie próbowali tego pomysłu wiele razy wcześniej i nigdy nie działało. I nigdy nie działało, ponieważ nie było infrastruktury logistycznej handlu zwrotnego, która byłaby wystarczająco tania, a ludzie sobie nie ufali.

Ale wystarczająco dużo wymiany zachowań w zakresie ludzi chętnych do bycia wożonymi przez innych ludzi, jak Uber, lub chodzenia do domów ludzi, jak Airbnb, sprawiło, że nadszedł czas, a logistyka zwrotna działa wystarczająco dobrze, że stworzyli rynek wynajmu peer-to-peer, który działa bardzo dobrze, zwłaszcza w miastach, gdzie chcesz wyglądać świetnie, itd.

LA, Nowy Jork, oczywiście Miami to miejsca, gdzie Pickle działa dobrze i bardzo szybko rośnie.

Clutch to Carvana dla Kanady. Carvana jest interesująca, ponieważ przeszli od ulubieńca do… przeszli od zera do bohatera, z powrotem do zera, a potem znowu do bohatera, z powrotem do zera, a teraz są warci około stu miliardów.

Zarówno zasialiśmy, jak i markę, a potem rekapitalizowaliśmy Carvana Canada, i radzą sobie świetnie, osiągając miliard dolarów sprzedaży. Właśnie zakończyli rundę o wartości ponad miliarda. I lubię rynek kanadyjski bardziej niż amerykański, ponieważ nie ma tam CarMaxa. Nie ma konkurencji.

Są więc Carvaną Kanady z udziałem w rynku poniżej 1% i bez CarMaxa. I tak myślę, że ta firma absolutnie odniesie sukces.

Kolejna fajna firma, Manual. Manual jest jak Hims, czyli ty. Połączenie leków na wypadanie włosów, TRT i zaburzenia erekcji. Zaczęli w Wielkiej Brytanii, a największym rynkiem jest Brazylia.

Więc pomyśl o Ro lub Hims dla Brazylii w Wielkiej Brytanii. Znowu, założyciele są niesamowici. Wprowadzają produkty w różnych kategoriach. W przyszłości będą używać inhibitorów GLP-1. À la Ozempic, niesamowita firma. Również radzi sobie niezwykle dobrze. Więc wszystkie te firmy nie są AI w żaden sposób, kształcie ani formie, z wyjątkiem tego, że wszystkie używają AI.

I o to mi właśnie chodziło – wykorzystywać AI, aby być bardziej efektywnym, zwiększać przychody, przekraczać granice itd. Pomijając firmę, którą pomogłem zbudować, tokenizujemy aktywa finansowe, a wiele z nich to amerykańskie aktywa finansowe. Udostępniamy więc oszczędności typu amerykańskiego reszcie świata, prawda?

Jeśli jesteś w Argentynie, Wenezueli czy Afryce, tak naprawdę nie masz dostępu do amerykańskich produktów finansowych. Nie możesz otworzyć konta w Charles Schwab, a często masz do czynienia z arbitralnym ryzykiem, konfiskatą aktywów. Masz wysoką inflację, więc na razie dajemy ci bazę dolarową, a docelowo inne waluty, produkty inwestycyjne. Tokenizujemy więc produkty inwestycyjne, aby zapewnić ci zyski i możliwości oszczędzania oraz inwestowania na całym świecie. Głównym przypadkiem użycia w tej chwili są bardziej, nie do końca Degen, ale bardziej wyrafinowani inwestorzy o krótszym horyzoncie, którzy chcą rozsądnie wysokich zysków przy niskim ryzyku i mogą je zapętlać.

Ale w dłuższej perspektywie chodzi o demokratyzację dostępu do inwestycji i oszczędności na poziomie globalnym. Inną fajną firmą, w którą inwestujemy, jest Boom Supersonic. Widzieliśmy Boom w YC na początku. I było wiele powodów, dla których to nie miało sensu, prawda? Potrzebna była licencja, nie wolno było mieć naddźwiękowego huku nad USA, potrzebne były zmiany w prawie itd. Zainwestowaliśmy więc, gdy nastąpił punkt zwrotny, i był to podwójny punkt zwrotny. USA zmieniały prawo, aby zezwolić na loty naddźwiękowe nad USA, a jednocześnie zdali sobie sprawę, że mogą użyć swojego specjalnego silnika do zasilania centrów danych i zaczęli otrzymywać ogromne kontrakty na zasilanie centrów danych AI.

I tak zainwestowaliśmy wtedy, gdy biznes zaczął się rozwijać. Base Power, która odnosiła sukcesy jako neo-utility z domowym zasilaniem awaryjnym, prawdopodobnie najgorętsza firma w sektorze energetycznym. Zainwestowaliśmy w Neobank w Meksyku, prowadzony przez byłych założycieli niesamowitej firmy FinTech w Rosji, którzy oczywiście opuścili Rosję, aby to zrobić, i odnoszą ogromne sukcesy.

A co ciekawe w tego typu firmach, to to, że okazują się znacznie większe, niż można sobie wyobrazić. Wygrywają w tak wielu różnych sektorach finansowych. Spójrz na Newbank w Brazylii czy Revolut w Europie – to firmy warte ponad 50 miliardów dolarów. A Plata ma szansę osiągnąć to samo w Meksyku.

Numerai, który jest w rzeczywistości AI, to taki fundusz hedgingowy zbudowany przez masy, gdzie ludzie przesyłają swoje różne modele, a następnie płaci się ludziom, którzy przesyłają modele, na podstawie osiągniętych zwrotów – również radzi sobie naprawdę dobrze. Jesteśmy też w Somos, który jest tanim dostawcą infrastruktury światłowodowej w Kolumbii.

W Kolumbii, zaczęli w Medellín, w kraju, gdzie wiele rzeczy jest zepsutych, a oni mają najniższe koszty instalacji światłowodów na świecie, radzą sobie niezwykle dobrze i rosną jak szaleni. Sprzedaję więc mnóstwo super fajnych rzeczy, które się dzieją, gdzie inwestor w parę, która zasadniczo pomaga ludziom dowiedzieć się, co powinni robić z AI w różnych typach firm.

A potem Fleequid, który jest rynkiem B2B używanych autobusów w Europie. Dzieje się więc wiele interesujących rzeczy poza światem fundamentalnych modeli i LLM-ów, a w rzeczywistości wszyscy ci ludzie używają AI, aby robić rzeczy lepiej i ciekawiej. Daje to poczucie zarówno tego, co marketizacja może zrobić w erze AI, ale także jakie interesujące rzeczy dzieją się poza podstawowymi modelami LLM, o których wszyscy mówią.

Zrobię tu na chwilę przerwę. Zobaczę, czy ktoś ma jeszcze jakieś pytania, a jeśli nie, zakończę ten stream. Następny stream, który planuję zrobić w przyszłym tygodniu, będzie sesją „Zapytaj mnie o wszystko”. Prawdopodobnie w przyszły czwartek w południe omówimy. Tak, właściwie wszystko, o co pytaliście, co dzieje się na świecie w szerokim ujęciu.

Więc tym samym zakończę ten stream. Dziękuję za dołączenie w tym tygodniu i do zobaczenia w przyszłym tygodniu.